Los argentinos se endeudan para pagar facturas, autos y fiestas de cumpleaños

Cristian Dezilio pensó que el préstamo que pidió para comprarle a su hijo un auto usado para moverse por los suburbios de Buenos Aires era bastante manejable: 355 dólares al mes en pesos. Las primeras políticas del presidente Javier Milei habían abierto el acceso al crédito a millones de argentinos. La inflación anual, que había alcanzado un máximo cercano al 300 por ciento, se había desacelerado drásticamente y la economía del país estaba creciendo nuevamente. Entonces, Dezilio se quedó atrás justo cuando todo empezó a cambiar nuevamente. “El precio del pollo subió, el precio de una bombona de gasolina subió y mi salario empezó a reducirse”, dijo este padre de cuatro hijos. En diciembre de 2024, “cuando pedí el préstamo, las cosas no eran tan caras. En ese momento, podía pagarlo fácilmente. Ahora se está convirtiendo en una batalla cuesta arriba”. El mejor acceso de los argentinos al crédito fue un cambio notable en una nación donde durante mucho tiempo ha sido escaso, incluso si la cantidad disponible todavía está muy por detrás del resto de América Latina. Pero ha surgido un nuevo problema a raíz de un fuerte aumento de las tasas de interés, una desaceleración del crecimiento económico y un aumento del desempleo a fines del año pasado: Dezilio se encuentra ahora entre el creciente número de prestatarios que luchan por pagar sus deudas. Las tasas de morosidad de los préstamos personales no bancarios -desde billeteras digitales hasta tarjetas minoristas- aumentaron al 24 por ciento en enero, según datos del Banco Central analizados por la firma EcoGo, con sede en Buenos Aires. Al mismo tiempo, el 10,6 por ciento de los hogares tienen al menos 90 días de retraso en sus préstamos bancarios, el nivel más alto desde que el Banco Central comenzó a llevar registros en 2010 e incluso por encima de los niveles del vecino Brasil, donde el crédito es abundante. La deuda personal ahora equivale aproximadamente a una vez y media los ingresos de los argentinos, según estimaciones de Sebastián Menescaldi, director de EcoGo. La tendencia describe un marcado contraste entre las pésimas finanzas personales de un número creciente de argentinos frente a un contexto general marcado por dos años de crecimiento económico, menor inflación y un superávit fiscal duramente ganado. También explica en parte por qué el índice de aprobación de Milei cayó al 36 por ciento el mes pasado, el nivel más bajo de su presidencia. El acceso al crédito tanto para consumidores como para empresas es otro de los logros de Milei. Aunque sigue siendo relativamente exiguo en comparación con sus pares regionales, se ha duplicado al 13,6 por ciento como proporción del producto interno bruto desde que asumió el cargo a fines de 2023, según datos del Banco Central. Pero el aumento de las tasas de interés en todos los tipos de préstamos el año pasado tomó a muchos consumidores por sorpresa. Durante años, la alta inflación hizo que los pagos a plazos sin intereses fueran una estrategia común para mantener el poder adquisitivo de los consumidores al permitir que los aumentos de precios borraran el valor de la deuda. Pero ese colchón ha desaparecido a medida que la inflación se ha desacelerado. Mientras tanto, los trabajadores en nóminas del sector privado todavía no han visto que los salarios regresen a los niveles anteriores a Milei en términos ajustados a la inflación, mientras que las nóminas del sector público están 20 puntos porcentuales por detrás. Incluso antes de que las tasas de interés se dispararan, los costos fijos, como las facturas de servicios públicos, se habían más que quintuplicado desde que Milei asumió el cargo, consumiendo los ingresos discrecionales. Los recortes a los subsidios y la desregulación de los alquileres, el transporte y los servicios públicos han elevado esos gastos a alrededor del 22 por ciento de los presupuestos familiares, frente al 15 por ciento, según la consultora Empiria. Y antes de gastar en cualquier otra cosa, alrededor de una cuarta parte de los ingresos ya se destina al pago de deudas. “Las familias están iniciando el mes con gran parte de su salario ya comprometido”, afirmó Federico González Rouco, economista de Empiria. Dezilio, que trabaja en una ferretería industrial en Buenos Aires, ha sentido el dolor. A fines del año pasado, él y su esposa cerraron el puesto que tenían para complementar su salario, una decisión que atribuyó a la desaceleración del consumo entre los argentinos de clase trabajadora. Su esposa ahora organiza fiestas de cumpleaños infantiles. “La gente solía comprar todos los días como si fuera Nochebuena”, dijo. “Ahora, si la gente compra en la ciudad, sólo obtiene lo que necesita”. Esto es en parte resultado del crecimiento desigual que ha tenido lugar bajo el gobierno de Milei. La agricultura, la minería y los servicios financieros, que emplean alrededor del ocho por ciento de la fuerza laboral de Argentina, crecieron un 17 por ciento en el último trimestre de 2025. Pero los sectores de manufactura, turismo, comercio y construcción más intensivos en mano de obra, que representan aproximadamente la mitad de todos los empleos formales, se contrajeron un tres por ciento, según una investigación de Barclays. Las cifras del gobierno muestran que las empresas han eliminado 200.000 empleos asalariados formales, o alrededor del tres por ciento del total, desde que Milei asumió el cargo. La inflación no se ha desacelerado desde mayo pasado y la guerra en Irán sólo está elevando las estimaciones futuras. En las afueras de Buenos Aires, en Ezeiza, la trabajadora minorista Ana Valerio obtuvo un préstamo en 2024 para ayudar a pagar la quinceañera de su hija, el cumpleaños histórico en América Latina que a menudo invita a una gran celebración. Su esposo, Darío, ya había perdido su trabajo cuando solicitaron el préstamo y, a principios de este año, perdió otro trabajo en una fábrica. La deuda de la fiesta de cumpleaños de Valerio ha sido enviada a cobranza. “Fue entonces cuando empezó a formarse la bola de nieve”, dijo Valerio, madre de dos hijos que gana 1.000 dólares al mes trabajando en una tienda departamental. “Fue hermoso. Cada vez que miro las fotos, pienso: ‘Lo logramos’. Pero sé lo que dejó atrás”. por Manuela Tobías, Bloomberg