Los crecientes impagos de los hogares sacuden a los bancos y fintechs de Argentina

Un fuerte aumento de la morosidad de los hogares está sacudiendo a los bancos y las empresas de tecnología financiera de Argentina, presentando otro desafío a la ambiciosa reforma económica del presidente Javier Milei. El número de hogares que se atrasan en los pagos de la deuda saltó a un máximo de 15 años del 11,5 por ciento del total de préstamos en marzo, desde el 2,6 por ciento a finales de 2024, según cifras publicadas por el Banco Central este mes. Ese salto está erosionando las ganancias de los bancos y otras compañías financieras, obligando a muchos a aumentar las provisiones para préstamos incobrables, mientras que algunos reportan pérdidas en el primer trimestre. Cuatro instituciones –Ualá, Compañía Financiera Argentina, Banco de Servicios Financieros y Banco del Sol– recibieron inyecciones de capital en los últimos meses para compensar la erosión patrimonial, según FIX SCR, la filial local de Fitch Ratings en Argentina. “El problema fue que muchos bancos y fintechs salieron con el acelerador demasiado presionado para otorgar préstamos en 2024, cuando la macroeconomía de Argentina apenas comenzaba a estabilizarse”, dijo Fernanda López, directora senior de FIX SCR. Los temblores del sector bancario son, al menos en parte, una consecuencia de la agenda de reformas de Milei, que ha logrado reducir la inflación endémica de Argentina y al mismo tiempo ha afectado a varias partes de la economía. La caída de la inflación anual –del 290 por ciento al comienzo de la administración de Milei a menos del 33 por ciento hoy– fue un shock para los hogares acostumbrados a que la deuda se inflara en términos reales. Mientras tanto, las mayores tarifas de servicios públicos afectaron el ingreso disponible, mientras que el crecimiento del país se vio afectado a fines del año pasado. Los daños en todo el sector bancario han sido generalizados, aunque algunos analistas dijeron que los prestamistas han evitado el peor de los casos al actuar para reforzar el capital y el Banco Central brindó apoyo. Los bancos en dificultades incluían al Banco de Servicios Financieros, el brazo financiero de Carrefour en Argentina, que necesitaba una inyección de capital después de que la morosidad aumentara por encima del 49 por ciento en el primer trimestre, según cifras del Banco Central. Ualá recibió una inyección de capital de 197 millones de dólares en marzo, luego de que la morosidad alcanzara el 39,5 por ciento en febrero. Esa cifra se midió antes de las amortizaciones, lo que redujo la proporción a alrededor del 15 por ciento, según una persona familiarizada con el asunto. Compañía Financiera Argentina, un prestamista de consumo conocido como Efectivo Sí que se enfoca en segmentos de bajos ingresos, informó una caída del 26 por ciento en su patrimonio a fines de 2025 y anunció una inyección de capital antes de ser absorbido esta semana por el Banco Columbia por poco más de 30 millones de dólares, según un comunicado de la empresa. La empresa todavía muestra una tasa de morosidad del 39 por ciento, según datos de febrero publicados por el banco central. Reducción de costes El golpe también está empujando a los bancos a reducir costes para preservar el capital. Banco Supervielle lanzó planes de separación voluntaria en marzo y abril destinados a reducir su plantilla en unas 500 personas de un total de más de 2.900 empleados, según personas familiarizadas con el asunto. En todo el sistema bancario, los prestamistas ya han eliminado 6.000 puestos de trabajo durante el año pasado, de una fuerza laboral que ascendía a 96.000 a fines de 2024. “Los prestamistas se están centrando fuertemente en los esfuerzos de recuperación, utilizando sus equipos comerciales para ofrecer a los prestatarios vencimientos más largos y exenciones de intereses. Lo hacen porque ven la voluntad de pagar por parte de los individuos, pero no la capacidad de pagar”, dijo López. El Banco Central ha estado tratando de aliviar parte de la presión. En abril, aflojó la política monetaria, empujando las tasas hacia el 20 por ciento anual incluso cuando la inflación todavía estaba en el 32 por ciento, y relajó los requisitos de reserva para liberar liquidez. Los funcionarios del Banco Central también instaron a los bancos y empresas de tecnología financiera a ofrecer alivio a los prestatarios morosos a través de vencimientos más largos, tasas más bajas y exenciones de intereses de penalización, según personas familiarizadas con el asunto. Alejandro Butti, director ejecutivo del Banco Santander Argentina, dijo que el salto en los incumplimientos de los hogares reflejaba las elevadas tasas de interés reales del año pasado y los salarios reales que no han logrado crecer en los últimos 10 meses. Él cree que la morosidad se está acercando a un pico y debería disminuir a medida que las tasas bajen. “La recuperación de los salarios reales a partir de abril debería ayudar a reducir la morosidad”, dijo en un evento en Buenos Aires la semana pasada. Otros están menos convencidos de que lo peor ya pasó. “Aún no hemos visto el pico de la morosidad”, dijo Marcelo De Gruttola, vicepresidente de instituciones financieras de Moody’s Ratings. Aun así, “estamos empezando a ver que el ritmo de deterioro se ralentiza”. por Ignacio Olivera Doll, Bloomberg